五、綜合題
1、某企業(yè) 2004年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：
資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）
2004年12月31日 單位：萬(wàn)元
資產(chǎn) 期末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 期末數(shù)
貨幣資金 300 應(yīng)付賬款 300
應(yīng)收賬款凈額 900 應(yīng)付票據(jù) 600
存貨 1800 長(zhǎng)期借款 2700
固定資產(chǎn)凈值 2100 實(shí)收資本 1200
無(wú)形資產(chǎn) 300 留存收益 600
資產(chǎn)總計(jì) 5400 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) 5400
該 企業(yè) 2004年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為6000萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率為10%，凈利潤(rùn)的50%分配給投資者。預(yù)計(jì)2005年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額比上年增長(zhǎng)25%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬(wàn)元，增加無(wú)形資 產(chǎn)100萬(wàn)元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目將隨主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比例增減。
假定該企業(yè)2005年的主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率和利潤(rùn)分配政策與上年保持一致，該年度長(zhǎng)期借款不發(fā)生變化；2005年年末固定資產(chǎn)凈值和無(wú)形資產(chǎn)合計(jì)為2700萬(wàn) 元。2005年企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決。
要求：
�。�1）計(jì)算2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額。
（2）預(yù)測(cè)2005年需要增加對(duì)外籌集的資金額（不考慮計(jì)提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。
�。�3）預(yù)測(cè)2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)額、流動(dòng)負(fù)債額、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額。
�。�4）預(yù)測(cè)2005年的速動(dòng)比率和產(chǎn)權(quán)比率。
�。�5）預(yù)測(cè)2005年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。
（6）預(yù)測(cè)2005年的凈資產(chǎn)收益率。
（7）預(yù)測(cè)2005年的資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。
參考答案：
�。�1）變動(dòng)資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%
變動(dòng)負(fù)債銷(xiāo)售百分比＝（300＋600）/6000＝15%
2005年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額＝6000×25%×（50%－15%）＝525（萬(wàn)元）
（2）2005年需要增加對(duì)外籌集的資金額＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（萬(wàn)元）
�。�3）2005年末的流動(dòng)資產(chǎn)＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（萬(wàn)元）
2005年末的流動(dòng)資負(fù)債＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（萬(wàn)元）
2005年末的資產(chǎn)總額＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（萬(wàn)元）
�。ㄉ鲜街小�200＋100”是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加額：“（300＋900＋1800）×25%”是指流動(dòng)資產(chǎn)的增加額）
因?yàn)轭}目中說(shuō)明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由投資者增加投入解決，所以長(zhǎng)期負(fù)債不變，即2005年末的負(fù)債總額＝2700＋1125＝3825（萬(wàn)元）
2005年末的所有者權(quán)益總額＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝6450－3825＝2625（萬(wàn)元）
�。�4）05年的速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%
05年的產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%＝3825/2625×100%＝145.71%
�。�5）05年初的流動(dòng)資產(chǎn)＝300＋900＋1800＝3000（萬(wàn)元）
05年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）
05年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）
（6）2005年的凈資產(chǎn)收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%
（7）2005年的資本積累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%
2005年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%
試題點(diǎn)評(píng)：在網(wǎng)�？荚囍行牡牡谄咛啄M題中有非常類(lèi)似的題目（計(jì)算題第三題）
某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個(gè)完整工業(yè) 建設(shè) 項(xiàng)目，所在的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率（資金成本率）為10%，分別有a、b、c三個(gè)方案可供選擇。
�。�1）a方案的有關(guān)資料如下：
金額單位：元
計(jì)算期 0 1 2 3 4 5 6 合計(jì)
凈現(xiàn)金流量 -60000 0 30000 30000 20000 20000 30000 ―
折現(xiàn)的凈
現(xiàn)金流量 -60000 0 24792 22539 13660 12418 16935 30344
已知a方案的投資于建設(shè)期起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為1年，該方案年等額凈回收額為6967元。
�。�2）b方案的項(xiàng)目計(jì)算期為8年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.5年，凈現(xiàn)值為50000元，年等額凈回收額為9370元。
（3）c方案的項(xiàng)目計(jì)算期為12年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為7年，凈現(xiàn)值為70000元。
