第三部分 貨幣與金融
1、貨幣運(yùn)動(dòng)過程中的內(nèi)在均衡機(jī)制
1）從貨幣需求方出發(fā)，利率上升，公眾出于對(duì)金融產(chǎn)業(yè)或使用資金成本的考慮，會(huì)增加在銀行的存款或減少向銀行的貸款，結(jié)果是一方面商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備增加而提高了實(shí)際存款準(zhǔn)備率，使貨幣乘數(shù)下降，商業(yè)銀行對(duì)中央銀行要求融通資金數(shù)量減少，使基礎(chǔ)貨幣增量下降。
2）從貨幣供給方出發(fā)，基礎(chǔ)貨幣與中央銀行放出的信用量成正比，貨幣乘數(shù)與存款準(zhǔn)備率成反比變化。
貨幣需求是主動(dòng)方，而貨幣供給總是處于被動(dòng)地位。政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向效應(yīng)與貨幣自身均衡機(jī)制之間的變動(dòng)具有一定規(guī)律。
2、通貨膨脹類型：
按起因劃分：需求拉上型（自發(fā)性、誘發(fā)性、支持性）；成本推進(jìn)型；輸入型；結(jié)構(gòu)型。
按表現(xiàn)形式分：公開型（開放性），抑制型（隱蔽性：持幣待購(gòu)，貨幣流通速度減慢）。
直接原因：過度的信用供給。
主要原因：1）財(cái)政原因，財(cái)政赤字和赤字財(cái)政。2）信貸原因。信用膨脹。
其它因素：1）投資規(guī)模過大 2）國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡 3）國(guó)際收支結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期順差
3、 商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)
1）負(fù)債業(yè)務(wù)：吸收存款（活期存款；定期存款；儲(chǔ)蓄存款；存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新）、借款業(yè)務(wù)（再貼現(xiàn)或向銀行借款；同業(yè)拆借；發(fā)行資本債券；國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款。）
2）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：票據(jù)貼現(xiàn)、貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)（銀行的投資主要是指?jìng)顿Y，不許做股票買賣。）
貸款業(yè)務(wù)：
以用途為標(biāo)準(zhǔn)分：資本放款；商業(yè)放款；消費(fèi)者信貸。
按歸還期限劃分：短期（一年以內(nèi)）；中期（1-5年）；長(zhǎng)期（6年以上）。
按貸款條件劃分：信用放款；擔(dān)保放款；抵押放款；質(zhì)押放款。）、
3）中間業(yè)務(wù)：結(jié)算業(yè)務(wù)（現(xiàn)金結(jié)算和 轉(zhuǎn)帳結(jié)算：支票、匯票、信用證）、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)（融資性租賃和杠桿租賃）、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)
4、 商業(yè)銀行的管理
1）管理原則：盈利性、安全性、流動(dòng)性
2）發(fā)展歷程：資產(chǎn)管理（商業(yè)銀行管理的中心環(huán)節(jié)，決定著銀行的利潤(rùn)和發(fā)展）－－商業(yè)銀行的負(fù)債管理－－商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理
資產(chǎn)管理內(nèi)容：儲(chǔ)備資產(chǎn)管理，貸款管理，投資管理。
負(fù)債管理主要思想：變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債，改變對(duì)負(fù)債的成本觀念，創(chuàng)新金融工具。
負(fù)債管理內(nèi)容：改變經(jīng)營(yíng)方針，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。規(guī)避金融監(jiān)管，創(chuàng)新金融工具。到國(guó)際市場(chǎng)籌措資金。利用同業(yè)拆借市場(chǎng)籌措資金。
商業(yè)銀行的資產(chǎn)—負(fù)債管理：圍繞回避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的，核心是利率管理，主要內(nèi)容是對(duì)凈利差的管理和利率敏感性缺口率的管理。
5、有價(jià)證券的定價(jià)（新增）（熟悉）
1、債券收益率的計(jì)算方法：
1）持有期收益率＝［年利息＋（賣出價(jià)格－買入價(jià)格） / 持有年數(shù) ］ / 買入價(jià)格 ＊ 100％
2）即期收益率＝年利息收入 / 投資支出 ＊ 100％
3）投資債券名義收益＝面值 ＊ 持有年數(shù) ＊ 債券年利率 ＋價(jià)差 ＋利息再投入收入
4）名義收益率＝年利息收入 / 債券面值 ＊ 100％
2、債券定價(jià)方法：任何金融工具的價(jià)格等于其預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于 半年期利息現(xiàn)值 與 票面價(jià)值的現(xiàn)值
之和；債券價(jià)格變化方向與其要求的收益率變化方向相反。
3、股票定價(jià)方法：股利貼現(xiàn)模型和市盈率法（公司每股價(jià)值＝每股凈收益 *
平均市盈率）與股利貼現(xiàn)模型比較，市盈率的2個(gè)缺點(diǎn)（理論不完善、不能決定股票絕對(duì)的適應(yīng)水平）。
6、金融市場(chǎng)效率
金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化功能的程度：
1）金融市場(chǎng)以最低交易成本為資金需求提供金融資源的動(dòng)力；
2）金融市場(chǎng)的資金需求者使用金融資源向社會(huì)提供有效產(chǎn)出的能力
3、有效市場(chǎng)理論（了解）
貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)（需要好好看書有知識(shí)點(diǎn)）
1）、貨幣市場(chǎng)－短期資金周轉(zhuǎn)資金余缺的調(diào)劑（同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)基金市場(chǎng)
2）、資本市場(chǎng)－長(zhǎng)期貨幣資本供應(yīng)：投資方面的需要（股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)）
7、中央銀行主要業(yè)務(wù)
貨幣發(fā)行、對(duì)銀行業(yè)務(wù)（集中準(zhǔn)備金、最后貸款人、全國(guó)清算）、對(duì)政府的業(yè)務(wù)（代理國(guó)庫(kù)、國(guó)庫(kù)卷發(fā)行、信貸支持、外匯管理和黃金儲(chǔ)備、制定監(jiān)管金融法規(guī)、參與國(guó)際金融活動(dòng)）
中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)：貼現(xiàn)及放款、政府債券和財(cái)政借款、外匯、黃金儲(chǔ)備、其它
負(fù)債：流通中的通貨、國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、其它
中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)
銀行帳戶體系、支付結(jié)算工具體系、支付清算系統(tǒng)（國(guó)家的、商業(yè)銀行行內(nèi)的資金匯劃系統(tǒng)，票據(jù)所）、支付結(jié)算管理體系
8、貨幣政策工具：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可由中央銀行完全控制。
1）存款準(zhǔn)備率（存款準(zhǔn)備率政策）
三個(gè)缺陷：
一是當(dāng)中央銀行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備率時(shí)，商業(yè)銀行可以變動(dòng)其在中央銀行的超額準(zhǔn)備，從反方向抵消中央銀行存款準(zhǔn)備率政策的作用。
二是若其發(fā)生作用，那么即使調(diào)整0。5%存款準(zhǔn)備率，對(duì)貨幣乘數(shù)的影響也很大，因而其作用力度很強(qiáng)
三是調(diào)整存款準(zhǔn)備率對(duì)貨幣量和信貸量的影響要通過商業(yè)銀行的輾轉(zhuǎn)存、貸，逐級(jí)推而實(shí)現(xiàn)，成效較慢，時(shí)滯較長(zhǎng)。
