swot分析(swot analysis)——分析經(jīng)營風(fēng)險的方法。即對企業(yè)的優(yōu)勢(strengths)、弱點(weaknesses)、機會(opportunities)、威脅(threats)列表分析。

z值(z score)——指對企業(yè)財務(wù)狀況、破產(chǎn)可能性的量化評估。z值主要利用核心的財務(wù)指標(biāo)進行評估，它是由企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測模型得出。

z值模型(z score models)——用少量關(guān)鍵指標(biāo)衡量企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險的模型。每一個z值模型都有自己的關(guān)鍵指標(biāo)。不同的z值模型適用于不同的行業(yè)和不同的國家。

巴塞爾協(xié)議(basle agreement)——由各國中央銀行、國際清算銀行成員簽訂的國際協(xié)議，主要是關(guān)于銀行最小資本充足的要求。它也被稱為bis規(guī)則(bis rules)。

保兌信用證(confi rmed letter of credit)——開出信用證的銀行和第二家承兌的銀行都承諾有條件地擔(dān)保支付的信用證。

保留所有權(quán)的條款(retention of title clause)——銷售合同中注明，供應(yīng)商在法律上擁有貨物的所有權(quán)，直到顧客支付了貨款的條款。

保證契約(covenant)——借款人承諾遵循借款條約的書面文件，一旦借款人違背了契約書的規(guī)定，銀行有權(quán)懲罰借款人。

本票(promissory note)——承諾在指定的日期支付約定金額的票據(jù)。

邊際貸款(marginal lending)——新增貸款�？梢灾笇ΜF(xiàn)有客戶增加的貸款，也可指對新客戶的貸款。

邊際客戶(marginal customer)——指額外的客戶。尋求成長機會的企業(yè)會盡力將產(chǎn)品銷售給新客戶，而且通常是不同種類的客戶。這些新增客戶的信用風(fēng)險可能比企業(yè)現(xiàn)有的客戶要高。

財產(chǎn)轉(zhuǎn)換貸款(asset conversion loan)——用于短期融資的短期貸款，例如，季節(jié)性的籌集營運資金。

財務(wù)報告/財務(wù)報表(financial reports/statements)——財務(wù)報告或財務(wù)報表是分析企業(yè)信用風(fēng)險時的重要信息來源。財務(wù)報告和財務(wù)報表提供了和收入、成本、利潤、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)和負債相關(guān)的信息。財務(wù)信息的最重要來源是企業(yè)的年報。

財務(wù)比率(financial ratios)——財務(wù)比率一般用于分析企業(yè)的信譽。每一個比率都有特定的分析目的和分析對象。財務(wù)比率是企業(yè)一個會計科目與另一個會計科目數(shù)值的比值。在財務(wù)分析中，財務(wù)比率能體現(xiàn)數(shù)量本身無法體現(xiàn)的含義。

財務(wù)彈性(financial flexibility)——當(dāng)主要現(xiàn)金流來源(通常是交易收入)不足時，企業(yè)從不同渠道籌措資金的能力，如變賣固定資產(chǎn)、舉借新債等。

財務(wù)風(fēng)險(financial risk)——企業(yè)無法按時足額償還到期債務(wù)的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的主要衡量指標(biāo)是財務(wù)杠桿率，即企業(yè)計息負債和股東權(quán)益的比值。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大，財務(wù)杠桿率就越高。利潤因受意外的財務(wù)狀況或環(huán)境變化影響而變化的風(fēng)險。這一術(shù)語在用于描述企業(yè)的債務(wù)和財務(wù)杠桿時，指企業(yè)的利潤不足以滿足利息支付和其他債務(wù)支付要求的風(fēng)險。 產(chǎn)品差別化(product differentiation)——指企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量并以更高價格將產(chǎn)品出售的戰(zhàn)略，它是使企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的一種方式。

敞口(exposure)——企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，它根據(jù)發(fā)生的原因或來源來分類，如信用風(fēng)險敞口。

代理商(factor)——也稱為應(yīng)收賬款代理商。它是代表客戶管理、融通商業(yè)債務(wù)的公司。代理服務(wù)一般包括銷售管理、信用保護、為客戶承付貨單、提供融資擔(dān)保等。

抵押(charge)——擔(dān)保的一種形式。即借款人向借款銀行承諾，一旦自身出現(xiàn)償債困難時，銀行對抵押財產(chǎn)的追索先于其他債權(quán)人。抵押一般有兩種形式：對特定財產(chǎn)的固定抵押和對其他一系列財產(chǎn)(如股票、債券等)的浮動抵押。

典押(pledge)——將貨物、可流通票據(jù)、貨物所有權(quán)證明等作為銀行提前付款的保證。

電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)(electronic data interchange，edi)——通過電子方式傳送數(shù)據(jù)的方法。例如，edi可以用來傳送貨款發(fā)票。 訂貨環(huán)節(jié)(order cycle)——從接受定單，到發(fā)出貨物或提供服務(wù)、開出貨物發(fā)票。

二級資本(tier 2 capital)——銀行所擁有的非核心資本。

發(fā)票貼現(xiàn)(1nvoice discounting)——折價購買選定的發(fā)票，例如，貿(mào)易債券。發(fā)票貼現(xiàn)商通過購買債券向客戶提供融資，其折扣取決于提前預(yù)付貨款的利率。

風(fēng)險資產(chǎn)(risk assets)——根據(jù)帶來損失的可能性，被賦予不同風(fēng)險權(quán)重(0—100％)的銀行資產(chǎn)。

福費廷(forfaiting)——票據(jù)收購銀行為資本貨物出口提供融資的一種方法，生產(chǎn)資本貨物的買方借此可以獲得中長期信用。

負債比率(debt ratio)——企業(yè)總負債與總資產(chǎn)的比率。

跟單信用證統(tǒng)一慣例(ucp)——國際上通用的使用信用證進行支付的一套程序。

股利保障倍數(shù)(dividend cover)——稅后收益與股利的比率。例如，當(dāng)稅后收益是股東股利的2倍時，即股利保障倍數(shù)為2。

管理報告(management accounts)——用于企業(yè)內(nèi)部管理的預(yù)算表或預(yù)測報告。信用分析人員并不總是能獲得這些報表的。預(yù)測報告很有可能過于樂觀、難以信任。

國際會計準則委員會(the international accounting standards board，iasb)——國際會計準則委員會是負責(zé)頒布會計準則的國際性組織。

國家風(fēng)險(country risk)——在特定國家經(jīng)營的組織，其財務(wù)狀況和償債能力由于受到所在國變化和發(fā)展的影響而存在的風(fēng)險。

過度交易(overtrading)——如果企業(yè)迅速擴張，而提供資金的長期資本不足，那么這時企業(yè)就是交易過度。過分依賴短期信用來支持企業(yè)運作。在高速成長的企業(yè)中，過度交易比較明顯，如延遲付款、充分使用銀行提供的透支信用額度。

合并報表(consolidated accounts)——綜合企業(yè)集團所有公司的財務(wù)報表即為合并報表，由上市的母公司(控股公司)負責(zé)公布。但是該企業(yè)集團并不是一個法人實體。只有在授信給母公司，或者母公司為子公司所借款項提供了擔(dān)保時，對合并報表的分析才有意義。

壞賬(bad debt)——無法收回的過期賬款。

會計準則(accounting standards)——會計準則對企業(yè)會計方法的規(guī)定比公司法中的要求更加細化，但仍然為企業(yè)財務(wù)報表的編制留下了操作的空間負責(zé)頒布會計準則的國際性組織是國際會計準則委員會(iasb)。世界上主要國家都采用國際會計準則委員會頒布的會計準則，因此世界各國使用的會計準則有一定的統(tǒng)一性。

貨幣集團(currency bloc)——國內(nèi)貨幣的匯率與某一種主要貨幣密切相關(guān)的國家統(tǒng)稱為貨幣集團。例如美元集團和德國馬克集團。 價值鏈(value chain)——也稱供應(yīng)鏈，指一個行業(yè)內(nèi)從原材料的生產(chǎn)到成品最終銷售給消費者的各個環(huán)節(jié)。

交易對手違約風(fēng)險(counterparty risk)——由于交易另一方不遵守合同條款所帶來的風(fēng)險。

經(jīng)營性現(xiàn)金流量(operational cash flow)——企業(yè)在一定時期里從經(jīng)營活動中獲得的實際凈現(xiàn)金收入(或凈現(xiàn)金支出)。

凈現(xiàn)金流量(net cash flow)——企業(yè)一段時期里現(xiàn)金余額的變化量。

凈資本收益率(retum on equity)——衡量經(jīng)營風(fēng)險(利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)與財務(wù)風(fēng)險的指標(biāo)。

競爭優(yōu)勢(competitive advantage)——所謂競爭優(yōu)勢就是指企業(yè)在其所提供的商品或服務(wù)方面，相對于競爭對手所具有的優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢對于企業(yè)的長期發(fā)展和生存來說至關(guān)重要。

利潤表(1ncome statement)——(英國稱為profit or loss account)應(yīng)該披露所有的經(jīng)常項目、例外項目的損益。這些項目可能會顯著提高或降低企業(yè)的利潤。

利潤率(profit margin)——企業(yè)利潤和銷售收入的比值，通常采用百分數(shù)的形式。利潤率有毛利率和凈利潤率兩種形式。如果利潤率降低，那么利潤也會減少。

利息保障倍數(shù)(interest cover)——利息保障倍數(shù)是息稅前利潤與利息費用的比值。利息保障倍數(shù)的降低意味著企業(yè)財務(wù)狀況惡化。

流動比率(current ratio)——企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債價值的比率。在大多數(shù)企業(yè)(但不是全部企業(yè))，流動資產(chǎn)低于流動負債就意味著缺乏流動性。

流動性(liquidity)——流動性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力。企業(yè)的流動性可以用企業(yè)速動資產(chǎn)和流動負債的比值來衡量。

流動性危機(liquidity run)——現(xiàn)金支出激增，企業(yè)創(chuàng)造新現(xiàn)金流(流動性)出現(xiàn)困難。

留置(lien)——擔(dān)保的一種形式。它使銀行保留對借款人財產(chǎn)的請求權(quán)，直到借款人償還完債務(wù)。

毛利(gross profit)——銷售收入減去銷售成本就得到毛利。

貿(mào)易參考(trade reference)——由其他供應(yīng)商提供的、關(guān)于潛在新客戶信用狀況的參考信息。參考意見應(yīng)表明該供應(yīng)商與客戶之間貿(mào)易關(guān)系的時間長短、該客戶按時償還欠款的可靠性。

破產(chǎn)(insolvency)——無法償還貸款。各國的破產(chǎn)程序各不相同。

破產(chǎn)管理(receivership)——這是一個英國用語，指企業(yè)的債權(quán)人指定破產(chǎn)管理人的過程。破產(chǎn)管理人負責(zé)管理和配置這些債權(quán)人求償?shù)馁Y產(chǎn)。破產(chǎn)管理人將資產(chǎn)管理的收益付給債權(quán)人。破產(chǎn)管理經(jīng)常導(dǎo)致企業(yè)清算。

清算(liquidation)——終止企業(yè)及其各項事務(wù)的過程。這項工作由指定的清算人來執(zhí)行。

融資性現(xiàn)金流量(financial cash flows)——融資性現(xiàn)金流量是由長期資本的變動而造成的現(xiàn)金支付或收入，如發(fā)行新股、獲得貸款。

商業(yè)/經(jīng)營風(fēng)險(business risk)——指企業(yè)的銷售收入或利潤率因為企業(yè)商業(yè)環(huán)境的變化(新的競爭、技術(shù)進步等)而下降的可能性。商業(yè)風(fēng)險是長期風(fēng)險。

商業(yè)信用(trade credit)——供應(yīng)商向顧客提供的信用。

商譽(goodwill)——被購并企業(yè)的購買成本和被購并資產(chǎn)的市場價值之間的差值就是購并商譽。最普遍的商譽記賬方式是用準備金核銷商譽，這樣商譽成本就不用從將來的利潤中攤銷了。

審計報告(auditors report)——審計報告表明審計人員認為該會計報表真實客觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，并符合相關(guān)法律的要求。

收回應(yīng)收賬款的平均天數(shù)(days’sales outstanding，dso)——收回賬款所花的平均天數(shù)。

收款環(huán)節(jié)(collection cycle)——從開出貨款發(fā)票直至收到賬款。

受信比率(credit-taken ratio)——將客戶目前所欠的總債務(wù)額除以該客戶年購買額得出的比率。該比率越高表明信用風(fēng)險越高。

速動比率或酸性測試比率(quick ratio or acid test ratio)——速動比率(酸性測試比率)是速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)減去存貨)與流動負債的比值。如果流動負債高于速動資產(chǎn)，就說明企業(yè)的流動性不充足。

速動資產(chǎn)(liquid assets)——現(xiàn)金或能迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。

無信貸間隔天數(shù)(no credit interval—nci)——測量流動性的另一個指標(biāo)。無信貸間隔天數(shù)(nci)就是假定企業(yè)不再繼續(xù)銷售產(chǎn)品，在用完現(xiàn)金之前，能夠以自有的可變現(xiàn)資源為經(jīng)營活動提供資金的時間長度。

現(xiàn)金流量預(yù)測(cash flow projection)——對企業(yè)未來現(xiàn)金流量或者未來現(xiàn)金狀況的估計，常常需根據(jù)歷史收入和成本對未來的現(xiàn)金狀況做出假設(shè)。

信用的利用率(credit utilization)——客戶利用現(xiàn)有的融資額度的程度。它以當(dāng)前未付的債款額占信用限額的百分比表示。

信用分析(credit analysis)——分析、衡量信用風(fēng)險的系統(tǒng)化程序。

信用分析人員(credit analyst)——分析企業(yè)信譽的人。信用分析人員必須收集企業(yè)所在行業(yè)的相關(guān)信息。此外，還必須對企業(yè)高級管理人員做出客觀判斷。分析師需要研究企業(yè)管理層的專業(yè)化程度、所具有的經(jīng)驗和穩(wěn)定性。如果企業(yè)的董事長(總裁)和ceo是同一個人，那么企業(yè)的信用風(fēng)險將取決于個人的性格和管理風(fēng)格。

信用風(fēng)險(credit risk)——債務(wù)人延期支付或拒絕支付債務(wù)的風(fēng)險。

信用觀察(credit watch)——由信用機構(gòu)對一組織的債務(wù)信用進行的跟蹤監(jiān)控，以便隨時更新原有的評級。它也被稱為評級觀察(rating watch)。

信用評分(credit scoring)——根據(jù)業(yè)務(wù)的一些主要特征進行評估，并求出總的信用分數(shù)，據(jù)此來評定客戶信譽，進行信用分類。通過研究企業(yè)的財務(wù)比率來衡量企業(yè)的信譽。

信用評級(credit rating)——一種對某發(fā)行債券或其他債務(wù)證券的利息按時全額支付的可能性、以及債務(wù)本金到期全部償還可能性的量化判斷或正式意見。信用評級由專門機構(gòu)負責(zé)。長期債務(wù)的最高信用評級為aaa(3a)。

信用循環(huán)(credit cycle)——從客戶發(fā)出訂單開始到償付債款。

信用證(letter 0f credit)——一種國際通用的出口銷售支付方式。指任意一家銀行或兩家銀行代表購買方向供貨方做出的有條件的支付擔(dān)保。

信譽(creditworthiness)——企業(yè)長期借貸的信譽取決于企業(yè)借款投資項目的盈利能力和預(yù)期的盈利速度。

行業(yè)風(fēng)險(1ndustry risk)——一個行業(yè)中所有企業(yè)可能因行業(yè)不景氣而盈利下降的風(fēng)險。

尋機性會計(creative accounting)——尋機性會計源于企業(yè)在相關(guān)法規(guī)的許可下可選擇使用的會計政策的多樣性。此外，判斷的需要也給企業(yè)留下了調(diào)整數(shù)據(jù)的空間。 尋機性會計(creative accounting)——利用有利的會計準則，編制損益表和資產(chǎn)負債表。尋機性會計方法可以用來提高報告利潤和資產(chǎn)價值，掩蓋企業(yè)的真實財務(wù)狀況。

銀行信用(bank credit)——銀行向顧客提供的信貸。

盈利能力分析(profitability analysis)——反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有三個，它們是：資本收益率、利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

營運資本(working capital)——通常指存貨、債權(quán)和債務(wù)。一般指存貨加上債權(quán)減去債務(wù)就等于營運資本。

優(yōu)先支出(priority expenditures)——指為避免迫在眉睫的流動風(fēng)險而必須支出的費用。除了正常交易所需支出(如支付工資)外，它還包括利息和稅款的支付。

逾期應(yīng)收款列表(aged debtors’list)——對逾期賬款進行分析和量化的報告。

折舊(depreciation)——折舊是對固定資產(chǎn)由于長期使用、技術(shù)或市場進步等原因造成的損耗、價值損失的衡量。固定資產(chǎn)折舊要從利潤中扣除。固定資產(chǎn)折舊的數(shù)額根據(jù)企業(yè)管理層的判斷，由固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限、預(yù)計凈殘值、折舊方式共同決定。

狀況報告(status report)——關(guān)于企業(yè)財務(wù)狀況和償款記錄的詳細報告。狀況報告可以由信用咨詢機構(gòu)或銀行提供。

準備金會計處理(reserve accounting)——將收益、損失或支出記作準備金賬戶中數(shù)額的增減，而非年度損益表中的盈利、損失或支出項目所做的會計處理。

資本充足(capital adequacy)——指有足夠的長期資本來保證財務(wù)安全。對銀行來說，資本充足指有足夠的資本金來防止銀行因交易損失(如銀行壞賬)而給儲戶帶來存款損失的風(fēng)險。

資本收益率(retum on capital employed，return on assets)——利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。資本收益率越高越好。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(asset tu rnover)——資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率關(guān)注的是企業(yè)的銷售量，它可以衡量出每l美元資產(chǎn)所獲得的銷售收人，反映了企業(yè)的盈利能力。

自決性現(xiàn)金流量(discretionary cash flows)——自決性現(xiàn)金流量是企業(yè)不必一定支付或收到的現(xiàn)金流量，它和經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系。自決性現(xiàn)金流量包括固定資產(chǎn)的購買和出售以及股利支付的現(xiàn)金流量。

最低舉債比率(minimum leverage ratio)——是一種對資本充足的要求——要求銀行的資本金不少于其資產(chǎn)的一定比例。

優(yōu)先性現(xiàn)金流量(priority cash flows)——優(yōu)先性現(xiàn)金流量是企業(yè)的非交易性現(xiàn)金支出，用于避免企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機，主要包括利息和稅收的支付。

a值模型(a-score model)——用少量關(guān)鍵指標(biāo)衡量企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險的模型。該模型既考慮到了財務(wù)指標(biāo)，也考慮到了非財務(wù)指標(biāo)。分析人員根據(jù)企業(yè)表現(xiàn)，為每一個指標(biāo)打分，最后加總所有分數(shù)，就得到該企業(yè)的a值。如果a值高于某一標(biāo)準，說明企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險很高。另一種衡量企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險的模型是z值模型。

互換協(xié)議(swap)——雙方之間簽訂的交換未來一系列支付行為的合約。在利率的互換協(xié)議中，一方用固定的利率交換另一方的浮動利率。

經(jīng)營現(xiàn)金流量(operational cash flow)——業(yè)務(wù)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，一般是凈值。即用顧客付款減去營運需要的現(xiàn)金得到的現(xiàn)金額。

內(nèi)部融資率(1 nternal financing ratio)——內(nèi)部融資率衡量企業(yè)資本費用中有多少來自于經(jīng)營性現(xiàn)金流量。

違約事件(event 0f default)——借款人不履行契約。

現(xiàn)金流量分析(cash flow analysis)——衡量企業(yè)以現(xiàn)金償還貸款和其他債務(wù)能力的分析方法。對現(xiàn)金流量比率的分析方法有：比較比率自身的變化趨勢；和其他企業(yè)的比率作比較。有時候也可以和銷售比率的最大值或最小值進行比較。

信用機構(gòu)(credit bureau)——為客戶提供企業(yè)信用信息的機構(gòu)。

一級資本(tier 1 capital)——銀行的核心資本，包括股本金和準備金，但不包括評估增值儲備(revaluation reserves)。

營運資本(working capital)——企業(yè)在流動資產(chǎn)上的投資。對營運資本的恰當(dāng)定義是存貨加上債權(quán)減去流動負債。企業(yè)所需營運資本的數(shù)量經(jīng)常波動，有時會巨幅波動。對營運資本的需要與企業(yè)的商業(yè)循環(huán)周期、現(xiàn)金循環(huán)周期相關(guān)。

逾期應(yīng)收款報告(aged debtors’report)——列明逾期應(yīng)收款和過期時間長度的報告。