擔(dān)保的方式不同，計(jì)算的方法也不盡相同�！吨腥A人民共和國(guó)擔(dān)保法》規(guī)定的擔(dān)保方式為保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金等五種方式。在償債能力評(píng)估中涉及的形式主要為前兩種。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)債務(wù)企業(yè)償還特定債務(wù)的能力進(jìn)行評(píng)估，可以采用兩種方法進(jìn)行，即假設(shè)清算法和信用評(píng)價(jià)法。但根據(jù)擔(dān)保方式的不同，具體計(jì)算方法有所不同。
一、抵押
如果抵押不存在瑕疵，可先行對(duì)抵押物進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估方法通常采用成本法、市場(chǎng)法或收益法。如果抵押物評(píng)估值高于債權(quán)金額，則進(jìn)行抵押物處置時(shí)，應(yīng)返還債務(wù)人高于債權(quán)部分的金額。這種情況下的償債能力即為100%。如果抵押物評(píng)估值低于債權(quán)金額，債權(quán)人對(duì)抵償后的剩余債權(quán)仍具有財(cái)產(chǎn)請(qǐng)求權(quán)。在這種情況下，需對(duì)債務(wù)人整體進(jìn)行償債能力評(píng)估。如果債務(wù)人沒(méi)有其他清償能力，債權(quán)即為相應(yīng)抵押物所對(duì)應(yīng)的物權(quán)。
可用作抵押的財(cái)產(chǎn)包括：房屋及其他地上定著物、機(jī)器設(shè)備、車輛等固定資產(chǎn)以及土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)。對(duì)于固定資產(chǎn)的評(píng)估可以采用成本法、市場(chǎng)法或收益法等方法進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于土地使用權(quán)的評(píng)估，首先要分清土地性質(zhì)，如為國(guó)有劃撥土地，在評(píng)估價(jià)值中應(yīng)扣除預(yù)計(jì)應(yīng)交土地出讓金及相關(guān)稅費(fèi)；如為集體土地需要格外關(guān)注：集體土地設(shè)定抵押需符合一定的條件�！蛾P(guān)于土地使用權(quán)抵押登記有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)家土地管理局發(fā)布，1997年1月3日開(kāi)始實(shí)施）中規(guī)定：鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)廠房等建筑物抵押涉及集體土地使用權(quán)抵押的，由抵押人委托具有土地估價(jià)資格的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行地價(jià)評(píng)估，土地管理部門確認(rèn)，并明確實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的方式，需要轉(zhuǎn)為國(guó)有的，同時(shí)核定土地使用權(quán)出讓金數(shù)額。然后，由抵押人和抵押權(quán)人簽訂抵押合同。抵押鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）企業(yè)廠房等建筑物涉及集體土地使用權(quán)抵押的，需提交集體土地所有者同意抵押的證明。在明晰土地性質(zhì)的基礎(chǔ)上，根據(jù)土地使用權(quán)性質(zhì)的不同以及所在位置、用途的不同等其他因素，選擇不同的評(píng)估方法，可以采用收益法、市場(chǎng)法、基準(zhǔn)地價(jià)修正法、成本法等評(píng)估方法。
二、保證
在保證方式下，通常應(yīng)對(duì)債務(wù)人和保證人的償債能力進(jìn)行整體評(píng)估。采用的評(píng)估方法一般為假設(shè)清算法。假設(shè)清算法，即將債務(wù)人或保證人假設(shè)為清算狀態(tài)，按照清算規(guī)則，將債權(quán)分為三種清償順序，依次受償。第一順序?yàn)樗仿毠すべY和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用；第二順序?yàn)樗穱?guó)家稅款；第三順序?yàn)橐话銈鶛?quán)。第一和第二順序債權(quán)合稱優(yōu)先債權(quán)。在計(jì)算優(yōu)先債權(quán)時(shí)要考慮職工安置費(fèi)用等可能產(chǎn)生的支出。在計(jì)算一般債權(quán)時(shí)，要考慮由擔(dān)保等引起的或有負(fù)債。根據(jù)以上原則，在假設(shè)清算法的計(jì)算過(guò)程中，還要涉及到一個(gè)問(wèn)題：是先計(jì)算債務(wù)人的受償比例，還是先計(jì)算擔(dān)保人的受償比例？?jī)煞N計(jì)算方法得出的結(jié)果存在差異。假設(shè)清算法不同于一般意義上的清算。實(shí)際的清算過(guò)程中一般很少有債務(wù)人和保證人在同一基準(zhǔn)日進(jìn)行清算的。這是假設(shè)清算法帶來(lái)的一個(gè)附加難題。
從法律的規(guī)定來(lái)看，債權(quán)人可以先向債務(wù)人主張權(quán)利，也可以直接向擔(dān)保人主張權(quán)利。因?yàn)橘J款合同的保證方式一般為連帶責(zé)任保證�！吨腥A人民共和國(guó)擔(dān)保法》第十八條規(guī)定：連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒(méi)有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任。債務(wù)人和擔(dān)保人承擔(dān)還款責(zé)任的在理論上是在同一順序。因此計(jì)算方法的選取標(biāo)準(zhǔn)可以設(shè)定為在比較的基礎(chǔ)上采取償債能力最大化的計(jì)算方案。
三、保證方式下的計(jì)算過(guò)程
從下面實(shí)例中我們可以發(fā)現(xiàn)兩種計(jì)算程序下結(jié)果存在差異，也可以找出存在差異的原因。
舉例：現(xiàn)有債務(wù)企業(yè)a，因無(wú)法維持經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)停產(chǎn)歇業(yè)。該企業(yè)積欠銀行貸款，經(jīng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓，某資產(chǎn)管理公司接收了該筆不良貸款。截止評(píng)估基準(zhǔn)日，本息合計(jì)為1,500,000.00元。經(jīng)對(duì)債務(wù)人剩余資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估結(jié)果為(以下金額單位皆為：人民幣元)：
資產(chǎn)：
有效資產(chǎn)合計(jì)
1,580,000.00
負(fù)債：
委托方債權(quán)
1,500,000.00
其他一般債權(quán)
7,900,000.00
優(yōu)先債權(quán)
210,000.00
債權(quán)合計(jì)
9,610,000.00
從法律的規(guī)定來(lái)看，債權(quán)人可以先向債務(wù)人主張權(quán)利，也可以直接向擔(dān)保人主張權(quán)利。因?yàn)橘J款合同的保證方式一般為連帶責(zé)任保證。《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》第十八條規(guī)定：連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒(méi)有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任。債務(wù)人和擔(dān)保人承擔(dān)還款責(zé)任的在理論上是在同一順序。因此計(jì)算方法的選取標(biāo)準(zhǔn)可以設(shè)定為在比較的基礎(chǔ)上采取償債能力最大化的計(jì)算方案。