第七章 證券法律制度(2)     二、證券發(fā)行制度

    （一）證券發(fā)行與證券市場發(fā)行人所謂證券發(fā)行是指發(fā)行主體以籌集資金為目的，第一次將證券直接或間接銷售給證券投資人的活動。包括募集、制作、交付、直接銷售或委托中介機(jī)構(gòu)承銷、代銷的一系列活動。

    所謂發(fā)行人是指通過發(fā)行證券來籌集資金的法人組織。包括:

    (1)股份有限公司。股份有限公司既可以發(fā)行股票，也可以發(fā)行公司債券，而且只有股份有限公司方可以發(fā)行股票，它是股票的唯一發(fā)行主體。

    (2)有限責(zé)任公司。有限責(zé)任公司不發(fā)行股票，但有權(quán)發(fā)行公司債券。

    (3)國有獨資公司。國有獨資公司是指國家授權(quán)的部門單獨投資設(shè)立的有限責(zé)任公司。

    (4)其他企業(yè)法人。指除了有限公司和股份有限公司以外的企業(yè)法人。

    (5)金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)包括銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)，它們都可以成為金融債券的發(fā)行主體。

    (6)國家是國家公債的發(fā)行主體，由國家中央政府決定以國家名義發(fā)行債券，其發(fā)行主體就是國家。

    (7)地方政府。地方政府是地方公債的發(fā)行主體。