第一章

教材第10頁

（三）現(xiàn)金的長期循環(huán)

長期循環(huán)有兩個特點值得注意：里的

1.折舊是現(xiàn)金的一種來源……已刪除。換成如下：

1.固定資產(chǎn)的現(xiàn)金流動

固定資產(chǎn)的現(xiàn)金流出發(fā)生在購置的會計期，而不是在計提折舊的使用期。

例如，2000年購置了一臺價格為10000o元的設(shè)備，使用期限為5年，殘值為零，2001年投入使用。

按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，機(jī)器的購置支出100000元不構(gòu)成2000年抵減收入的成本，而需要在2001年至2005年的期間內(nèi)攤銷。這樣可以使利潤更好的反映經(jīng)營業(yè)績，避免縮小2000年的利潤，夸大2001至2005年的利潤。

例如：2001年abc公司簡化的損益表如下：

營業(yè)收入                   100000

減：制造成本（不含折舊）50000

銷售和管理費用(付現(xiàn))10000

折舊                20000           80000

稅前營業(yè)利潤        20000

減：所得稅（30%）6000

稅后營業(yè)利潤14000

從現(xiàn)金流動來看，2000年有100000元的真實現(xiàn)金流出，在2001年至2005年陸續(xù)通過銷售收回。該公司2001年獲利1400o元，現(xiàn)金卻增加了34000元：

營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金流入-營業(yè)現(xiàn)金支出

=10 0000-（50 000+10 000+6 000）

＝34 00o元

利潤與現(xiàn)金增加的差異是計提折舊20 000元引起的，折舊是本期的費用，但不是本期的現(xiàn)金流出。假設(shè)全部營業(yè)收入均在當(dāng)期收到現(xiàn)金，除折舊外的其他成本費用均以現(xiàn)金支付：

營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-營業(yè)現(xiàn)金支出-折舊+折舊

=營業(yè)收入-（營業(yè)現(xiàn)金支出+折舊）+折舊

=營業(yè)收入-營業(yè)成本+折舊

=營業(yè)稅后利潤+折舊

=14 000+20 000

＝34 000元

如果abc公司本年虧損，情況又會怎樣呢？假設(shè)其損益表如下：

營業(yè)收入                 100 000

減：制造成本（不含折舊）90 000

銷售和管理費用（付現(xiàn)）10 000

折舊                  20 000    120 000

營業(yè)虧損         （20 000）

該公司雖然虧損20 000元，但現(xiàn)金的余額并未比年初減少。因為，本期現(xiàn)金收入100 000元，現(xiàn)金支出也是100 000元（90 000+10 000）。在企業(yè)不添置固定資產(chǎn)并且沒有其他非現(xiàn)金項目的情況下，只要虧損額不超過折舊額，企業(yè)的現(xiàn)金余額并不減少。

教材第26頁（三）里的倒數(shù)第一段里的“公司作為從資本市場上取得資金的一方，“不要企圖”換成“很難”通過籌資獲取正的凈現(xiàn)值（增加股東財富），”

而應(yīng)當(dāng)靠生產(chǎn)經(jīng)營性投資增加股東財富此段要刪掉……

教材第39頁里的表2-1換成如下：

表：2-1                     資產(chǎn)負(fù)債表

編制單位：abc公司           200×年12月31日             單位：萬元

資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債：  貨幣資金2550短期借款4560短期投資126應(yīng)付票據(jù)45應(yīng)收票據(jù)118應(yīng)付賬款109100應(yīng)收財款199398預(yù)收賬款410其他應(yīng)收款2212應(yīng)付工資12預(yù)付賬款422應(yīng)付福利費1612應(yīng)收補(bǔ)貼款00應(yīng)付股利1028存貨326119應(yīng)交稅金45待攤費用732其他應(yīng)交款1012一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資453其他應(yīng)付款127其他流動資產(chǎn)00預(yù)提費用59流動資產(chǎn)合計610700一年內(nèi)到期長期負(fù)債050長期投資：  流動負(fù)債合計220300長期股權(quán)投資030長期負(fù)債：  長期債權(quán)投資450長期借款245450長期投資合計4530應(yīng)付債券260240固定資產(chǎn)：  長期應(yīng)付款6050固定資產(chǎn)原價16172000專項應(yīng)付款00減：累計折舊662762其他長期負(fù)債150固定資產(chǎn)凈值9551238長期負(fù)債合計580740減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備00遞延稅項：  固定資產(chǎn)凈額9551238遞延稅款貸項00工程物資108負(fù)債合計8001040在建工程2510   固定資產(chǎn)清理120所有者權(quán)益：  固定資產(chǎn)合計10021256實收資本（股本）100100無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：  減：已歸還投資00無形資產(chǎn)86實收資本凈額100100長期待攤費用158資本公積1010其他長期資產(chǎn)00盈余公積40100無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計2314其中：法定公益金3070遞延稅項：  未分配利潤730750遞延稅款借項00所有者權(quán)益合計880960資產(chǎn)總計16802000負(fù)債及所有者權(quán)益總計16802000