金融的邏輯讀后感

　　金融的產(chǎn)生與發(fā)展基礎是契約架構(gòu)與個人權力的保障，因為價值的跨空間、時間交換是以信用為基礎的，因此需要相應的制度去確保交換的公平性！家族成員之間相互幫助其實就是一種規(guī)避未來風險的隱形投資，而血緣關系就是人格化了的契約架構(gòu)！典型例子就是“養(yǎng)子防老”，父母擔心老無所養(yǎng)，在年輕時會把大量時間、金錢投在孩子身上，以期待老有所養(yǎng)，這其實就是一種人格化了的金融投資！

　　“孝”文化是儒家思想的核心從金融學方面也可以得到解釋。如上所說，以血緣關系為依托的家隱性來說是為了規(guī)避未來風險，是經(jīng)濟交易的初期形式。父母養(yǎng)孩子的目的是防老無所養(yǎng)，因此，小時候孩子必須對父母服從，要不長大還了得！這種情況就削弱了家的另一種功能---情感交流，孩子的個性受到嚴重壓制，整個社會缺失創(chuàng)新氣氛。儒家的長幼有序，三綱五常從道德上給與限制，是孝文化的制度保障，如果子女不孝，那么不僅家庭內(nèi)部，社會方面也會給與不孝子女以巨大壓力。這樣，家文化帶有很重的責任與義務感，極大地剝奪了孩子的權利，壓制人的自由全面發(fā)展！

　　所以就要找另一種方式去規(guī)避家庭風險，那就是現(xiàn)代金融！

　　經(jīng)濟獨立是個人自由的基礎。如果老年人也能經(jīng)濟獨立，那么他們將不會對孩子的行為過分干預，退休基金、養(yǎng)老保險等為規(guī)避未來風險提供了充分的選擇，老人參與這些金融活動就會在年老時享受金融投資帶來的回報。

　　上面的描述只是從家的角度分析金融的存在以及其重要性，那么對于社會而言其存在性以及發(fā)展的必要就不言而喻。

　　金融初期主要形式是銀行以及保險。葡萄牙，西班牙，英國等是其發(fā)展的搖籃。這些國家為了拓展其海外貿(mào)易，維護海上霸權地位，大力發(fā)展銀行以及保險業(yè)務，后來為了維持戰(zhàn)爭需要，又大量發(fā)行國家債券，從而為金融的發(fā)展提供了基礎。英國是最早發(fā)行股票的國家，但由于缺乏相關監(jiān)督契約制度，發(fā)生南海股市大泡沫，英國決定限制股票發(fā)展，從而逐漸在競爭中失去金融霸主地位而被美國取代。證券，保險，基金，債券，說到底，就是為了優(yōu)化資金的配置，將未來收入流現(xiàn)金化，也即資本化！

　　人們一般在青壯年時期消費需求最大，但此時的錢也最緊張，而到老年時最不需要花錢卻最不缺錢，為此利用金融，他們可以通過借貸以及分期付款的方式來滿足消費的需求，這樣做的好處：1、優(yōu)化資金的配置，使資金能按需分配，避免出現(xiàn)沒錢時消費需求最大而有錢時消費需求弱的現(xiàn)象；2、減輕一次購買時的壓力，提前享受生活；3、促進社會消費，從而促進社會的進步。因此美國式的消費模式是一種合理理財與投資的模式，是先進的！那么，為什么美國還會成為經(jīng)濟危機的源頭呢？這是否說明美國式消費的終結(jié)？

　　答案是：不是！美國的金融危機的確來源于這種借貸消費，但不是模式本身所帶來的。舉美國住房按揭貸款為例：a想買一套房，但他付不起全額資金，于是他向銀行借貸，以未來的收入作為抵押買下這套房。假設還款期限為30年，那么銀行就只能在30年后才能連本帶息收回所有錢，這就存在流動性風險，如果銀行中間需要錢或者30年后收不回來這筆錢怎么辦？這勢必影響銀行的借貸，影響金融的發(fā)展！伴隨這個問題的產(chǎn)生就有了聯(lián)邦住房按揭貸款協(xié)會（fm），他的作用是專門買那些銀行想轉(zhuǎn)手的按揭貸款（現(xiàn)金支付），于是死錢又變活錢了。銀行承擔的風險小了，貸款量也多了。接下來的挑戰(zhàn)是fm的錢也不是無限的，于是70年成立了gm，專門將從美國買來的各種住房按揭到款打成包，然后將貸款包分成股份，以可交易證券的形式向資本市場投資者出售，即按揭貸款證券。這樣就將風險分擔到社會中，同時使活錢的來源無限變大，但同時借貸者與資金提供者的距離越來越長，交易鏈長了，風險就大了，中間夾雜著很多的代理商、代理機構(gòu)，他們很多只負責收取中介費而不管其他的，一環(huán)壞了，那么全環(huán)就可能出問題。從而引發(fā)次貸危機，又因為房貸已經(jīng)同眾多金融產(chǎn)品及其衍生物密切相關所以導致金融危機也就不足為怪了！