第三章 企業(yè)籌資方式從近幾年的考試來說本章屬于比較重點(diǎn)的章節(jié)，題型可以出客觀題，也可以出計(jì)算題，甚至綜合題�？陀^題歷來在本章出題所占分?jǐn)?shù)較多，而且客觀題的出題點(diǎn)很多。
第一節(jié) 企業(yè)籌資概述
一、企業(yè)籌資的含義和動(dòng)機(jī)（熟悉）
企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)對(duì)資金的需要，通過一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)姆绞�，獲取所需資金的一種行為。企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)可分為四類：設(shè)立性籌資、擴(kuò)張性籌資、調(diào)整性籌資和混合性籌資。
二、企業(yè)籌資的分類：（掌握）
（1）按照資金的來源渠道不同，分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。
�。�2）按照是否通過金融機(jī)構(gòu)，分為直接籌資和間接籌資。
（3）按照資金的取得方式不同，分為內(nèi)源籌資和外源籌資。
（4）按照籌資的結(jié)果是否在資產(chǎn)負(fù)債表上得以反映，分為表內(nèi)籌資和表外籌資。
�。�5）按照所籌資金使用期限的長(zhǎng)短，分為短期資金籌集與長(zhǎng)期資金籌集
例題：下列屬于直接籌資方式的有（）。
a.發(fā)行債券
b.銀行借款
c.發(fā)行股票
d.利用商業(yè)信用
答案：acd
三、籌資渠道與籌資方式（掌握） 比較內(nèi)容籌資渠道籌資方式含義籌措資金來源的方向與通道，體現(xiàn)資金的來源與供應(yīng)量籌資方式是指籌措資金時(shí)所采取的具體形式種類或方式國(guó)家財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個(gè)人資金和企業(yè)自留資金等六種吸收直接投資、發(fā)行股票、向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券、融資租賃、利用留存收益和杠桿收購(gòu)
四、企業(yè)籌資的基本原則（了解）
（一）規(guī)模適當(dāng)原則
�。ǘ┗I措及時(shí)原則
�。ㄈ﹣碓春侠碓瓌t
�。ㄋ模┓绞浇�(jīng)濟(jì)原則
五、企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè)
�。ㄒ唬┒ㄐ灶A(yù)測(cè)法（了解）
利用直觀的資料，依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判斷能力，預(yù)測(cè)未來資金需要量的方法。
�。ǘ┒款A(yù)測(cè)法（掌握）
主要介紹比率預(yù)測(cè)法和資金習(xí)性預(yù)測(cè)法。
1.比率預(yù)測(cè)法
依據(jù)一定的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行預(yù)測(cè)，在眾多的財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)中，最常用的是銷售額比率法。
銷售額比率法
（1）假設(shè)前提：企業(yè)的部分資產(chǎn)和負(fù)債與銷售額同比例變化；企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)已達(dá)到最優(yōu)。
�。�2）基本原理：會(huì)計(jì)恒等式
（3）計(jì)算公式：p65
外界資金需要量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益
參照教材p63 例3-1
�。�4）基本步驟：
①區(qū)分變動(dòng)性項(xiàng)目（隨銷售收入變動(dòng)而呈同比率變動(dòng)的項(xiàng)目）和非變動(dòng)性項(xiàng)目
�、谟�(jì)算變動(dòng)性項(xiàng)目的銷售百分率=基期變動(dòng)性資產(chǎn)或（負(fù)債）/基期銷售收入
③計(jì)算需要增加的資金=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債
�、苡�(jì)算需追加的外部籌資額
計(jì)算公式：
外界資金需要量=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益
增加的資產(chǎn)=增量收入×基期變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額的百分比＋非變動(dòng)資產(chǎn)調(diào)整數(shù)
增加的負(fù)債=增量收入×基期變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額的百分比
增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×收益留存率
教材p63 例3-1：
增加的資產(chǎn)=20000×50%=10000（萬元）
增加的負(fù)債=20000×15%=3000（萬元）
增加的留存收益=120000×10%×40%=4800（萬元）
外界資金需要量=10000-3000-4800=2200（萬元）
