【答案及解析】 （l）計算2006年凈利潤及應(yīng)向投資者分配的利潤

凈利潤=3000（1+40%）×10％=420（萬元）

向投資者分配利潤=1000×0.2=200（萬元）

（2）預(yù)測該公司2006年資金需要總量及需新增資金量和外部融資需求量

  需新增資金=（160+480+760+510）/3000×3000×40%=764.04（萬元）

  資金需要總量=1910+764.04=2674.04（萬元）

  外部融資需求量=764.04-（360+50）/3000×3000×40%-[3000（1+40%）×10%-1000×0.2=380（萬元）

（3）計算債券發(fā)行總額和債券資本成本

 ①債券發(fā)行總額=380/（1-2%）=387.8（萬元）

  債券的總張數(shù)=387.8×10000÷950=4082(張)

  債券的總面值=4082×1000=408.2(萬元)

 ②考慮貨幣時間價值的情形下:

  債券稅后資本成本:

  npv=408.2×10%（1-33%）×（p/a，3，i）+408.2×（p/s，3，i）-387.8（1-2%）

  設(shè)：i=9%，npv=4.4415

  設(shè)：i=10%，npv=-5.3041

  運用內(nèi)插法求得：

  債券稅后資本成本: i=9.46%

（4）計算填列該公司2006年預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項目：

 a=160+160/3000×3000×40%= 224(萬元)；

 b=480+480/3000×3000×40%= 672(萬元)；

 c=760+760/3000×3000×40%= 1064(萬元)；

 d=510+510/3000×3000×40%= 714(萬元)；

 e=224+672+1064+714=2674(萬元)；

 f=360+360/3000×3000×40%= 504(萬元)；

 g=50+50/3000×3000×40%= 70(萬元)；

 h=380+債券折價=380+（408.2-380）/3=389.4（(萬元)；

 i=720(萬元)；

 j=504+70+380+1000+720=2674(萬元)。

【解析】本題主要考察第三章、第七章、第八章、第九章有關(guān)內(nèi)容的結(jié)合。

  11.m公司屬于基礎(chǔ)設(shè)施類上市公司(以下稱“m公司”)，經(jīng)省級人民政府推薦，報中國證監(jiān)會審批，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，有關(guān)內(nèi)容如下：

（1）m公司擬申請發(fā)行11000萬元、5年期可轉(zhuǎn)換公司債券，可轉(zhuǎn)換公司債券的利率按現(xiàn)行銀行同期存款利率4.5％執(zhí)行。該公司經(jīng)審計的最近三年的有關(guān)財務(wù)會計數(shù)據(jù)為：

單位：萬元

年度

2003，3，31

2002年

2001年

2000年

總資產(chǎn)

56300

54500

46400

43400

負(fù)債

19000

18000

13000

12500

凈利潤

800

3100

2500

2300

凈資產(chǎn)收益率

2.14％

8.49％

7.49％

7.44％

股東權(quán)益

37300

36500

33400

30900

（2）2003年3月31日負(fù)債含2002年6月18日發(fā)行的3000萬元、3年到期一次還本付息債券；

（3）在可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束3個月后，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可以按發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券前60天股票的平均價格為基準(zhǔn)，上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)股價格，進行轉(zhuǎn)股。

（4）2002年12月31日的普通股股數(shù)為10000萬股；