摘要:本文針對(duì)目前我國(guó)上市公司在會(huì)計(jì)信息披露方面存在的缺陷,并從理性的角度深入剖析問(wèn)題產(chǎn)生的深層次原因,提出了改進(jìn)我國(guó)上市公司信息披露質(zhì)量的對(duì)策,期望能對(duì)我國(guó)的實(shí)踐有一定的參考意義。

　　關(guān)鍵詞:上市公司;信息披露;對(duì)策

　　就在我國(guó)積極治理上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題之際,在美國(guó)這樣一個(gè)被公認(rèn)為會(huì)計(jì)信息披露最完善的國(guó)家,最近也頻爆會(huì)計(jì)造假丑聞,可以說(shuō)針對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露缺陷及治理的探討已引起全球范圍的關(guān)注。那么,當(dāng)前我國(guó)上市公司在會(huì)計(jì)信息披露方面還存在那些缺陷,深層次的原因是什么,有何根治的良方,正是本文試圖探討的問(wèn)題。


　　一、我國(guó)上市公司信息披露存在的主要缺陷

　　縱觀近年來(lái)我國(guó)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息,主要還存在以下幾個(gè)缺陷:

　　1、信息披露質(zhì)量不高帶有普遍性

　　不久前,上海證券交易所和深圳證券交易所就2001年度上市公司信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性四方面進(jìn)行核查,并綜合考慮公司日常工作的配合情況和受到的獎(jiǎng)懲情況等因素。核查結(jié)果顯示,上海證券交易所掛牌的587家公司中只有53家公司被評(píng)為“優(yōu)良”,有59家公司被評(píng)為“不良”,其余為“合格”;深圳證券交易所掛牌的514家上市公司中,有30家為優(yōu)秀,201家良好,249家一般,同時(shí)有34家為不及格。兩地上市公司中信息披露質(zhì)量被評(píng)為“一般”和“不良”的占公司總數(shù)的一半以上,可見(jiàn),信息披露質(zhì)量不高帶有普遍性。

　　2、年報(bào)新看點(diǎn)走形式,缺乏主動(dòng)性

　　2002年初,證監(jiān)會(huì)要求上市公司必須按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求在2001年報(bào)里披露公司治理結(jié)構(gòu)情況,為年報(bào)增加了新看點(diǎn)。然而,仔細(xì)閱讀之下不難發(fā)現(xiàn),相當(dāng)數(shù)量上市公司的陳述大致雷同,均是在抄襲《上市公司治理準(zhǔn)則》里的條文,內(nèi)容十分空泛,能夠坦然揭示實(shí)質(zhì)性問(wèn)題的公司屈指可數(shù),即使在證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)巡檢后已經(jīng)提出整改報(bào)告并加以整改的上市公司,在年報(bào)中也只字未提整改的情況。

　　3、信息披露的老問(wèn)題仍十分突出

　　近年來(lái),會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題一直是會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界致力研究解決的話題,但一些老生常談的的老問(wèn)題如今仍然十分突出,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

　　(1)信息披露不真實(shí)。主要表現(xiàn)為文字?jǐn)⑹鍪д婧蛿?shù)字不實(shí),上市公司在招股、上市、再融資和年報(bào)、重大事件披露等工作中這個(gè)問(wèn)題表現(xiàn)得尤其突出。比如,為了取得上市資格,披露虛假或嚴(yán)重失實(shí)的財(cái)務(wù)信息,如編造虛假利潤(rùn)、提供虛假盈利預(yù)測(cè)、資產(chǎn)評(píng)估失實(shí)、虛擬資產(chǎn)重組等;為了迎合莊家炒作本公司股票,有意在不同階段發(fā)布一些誤導(dǎo)投資者的信息,如故意編造虛假的收購(gòu)消息、隨意披露不確定信息;對(duì)募集資金使用情況做不實(shí)披露;隱瞞重大信息不及時(shí)披露甚至不披露,如在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入不加以區(qū)別、使用“暫不分配”或“未發(fā)現(xiàn)有重大違法違紀(jì)交易或投資項(xiàng)目”等類似的模棱兩可的語(yǔ)言進(jìn)行不規(guī)范信息披露,等等。

　　(2)信息披露不充分。充分披露要求信息披露當(dāng)事人依法充分完整地公開(kāi)所有法定項(xiàng)目的信息,不得有遺漏和短缺。幾乎所有的資本市場(chǎng)都將充分性作為信息披露的首要條件。但是我國(guó)許多上市公司為了達(dá)到某種經(jīng)濟(jì)目的而不愿充分披露真實(shí)的信息,在對(duì)外披露信息時(shí),有利于公司利益的信息過(guò)量的披露,甚至炒作;不利于公司切身利益的信息輕描淡寫(xiě),甚至隱藏。例如,在披露公司治理方面信息時(shí),語(yǔ)焉不詳,只有結(jié)論,沒(méi)有例證,更沒(méi)有過(guò)程;有意或無(wú)意遺漏對(duì)投資者決策有重要影響且必須披露的事項(xiàng),如重大的擔(dān)保事項(xiàng)、改變募集資金的用途、收購(gòu)談判信息、關(guān)聯(lián)方交易等;對(duì)影響公司盈利或發(fā)展的信息避重就輕,作半拉子披露;對(duì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)的編寫(xiě)不予重視,三言兩語(yǔ)、一帶而過(guò),尤其是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的不利因素和困難往往避而不談;對(duì)或有事項(xiàng)特別是預(yù)計(jì)負(fù)債方面、償債能力、分部信息、社會(huì)責(zé)任信息、預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息等方面的披露極不充分,等等。

　　(3)信息披露不及時(shí)、不連續(xù)。相當(dāng)一部分上市公司不能及時(shí)公布財(cái)務(wù)信息,意味著存在著內(nèi)幕交易的隱患,如股利政策、配股方案、改變募集資金投向、投資進(jìn)度、重大重組、經(jīng)營(yíng)管理人員變動(dòng)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃執(zhí)行情況、中期業(yè)績(jī)預(yù)警公告或者中報(bào)、年報(bào)等,使某些熟悉內(nèi)幕或資金雄厚的機(jī)構(gòu)或人員事先獲得公司真實(shí)信息,提前動(dòng)作,以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),轉(zhuǎn)嫁危機(jī)或牟取暴利,而致使廣大中小投資者遭受損失。例如,就收購(gòu)這一對(duì)股價(jià)有重大影響的信息,很少有上市公司在股價(jià)發(fā)生重大變化前主動(dòng)披露這一事件,往往是在事件完成之時(shí),而非發(fā)生之時(shí)才進(jìn)行公告,而在此期間,股價(jià)大都已經(jīng)發(fā)生了很大變化。